Setelah pemeriksaan awal, SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) kelihatan berada pada trajektori meningkat. Ciri menonjol ialah prestasi luar biasa saham SOFI. Sejak awal tahun, sahamnya telah melonjak, berganda nilainya. Dalam setahun yang lalu, SOFI telah mencatat keuntungan sedikit lebih daripada 54%, menandakan potensi perubahan haluan selepas penawaran awam awal yang bergolak.
Kini, SoFi telah mengambil langkah penting dengan menyertai penjaminan IPO Instacart, menandakan kemasukannya ke dalam pasaran IPO tradisional. Sebelum ini, penyertaan SoFi dalam kemunculan pasaran awam hanyalah melalui syarikat tujuan khas pengambilalihan (SPAC).
Bagi pakar fintech seperti SoFi, keputusan ini amat besar. Walaupun dikenali dengan penyusunan semula pinjaman pelajar, usaha ini datang dengan risiko ekor, seperti kesan peristiwa yang tidak dijangka seperti pandemik COVID-19 dan moratorium pinjaman pelajar berikutnya, yang boleh menjejaskan pendapatannya.
Penyertaan dalam IPO tradisional boleh meningkatkan reputasi SoFi dan mengukuhkan kedudukannya sebagai institusi kewangan perkhidmatan penuh dan bukannya hanya pakar fintech. Walau bagaimanapun, ia tidak sunyi daripada risiko. Lazimnya, IPO berprofil tinggi dijamin oleh gergasi industri yang mapan, menimbulkan persoalan tentang apa yang ditawarkan SoFi untuk mendapatkan peranan dalam urus niaga itu, seperti yang disarankan oleh penganalisis Morningstar Michael Miller.
Persoalannya kekal: adakah risiko ini akan membayar untuk saham SOFI? Pedagang opsyen memberikan beberapa petunjuk, walaupun mereka tidak memberi isyarat yang pasti menenteramkan.
Saham SOFI dan Aktiviti Opsyen Luar Biasa
Selepas penutupan sesi 12 September, saham SOFI menonjol dalam penyaring Barchart untuk jumlah opsyen saham luar biasa. Jumlah jumlah mencapai 129,852 kontrak berbanding kepentingan terbuka 2.03 juta kontrak. Delta antara jumlah isipadu sesi Selasa dan purata 1 bulan terkini ialah 10.16%.
Mengasingkan urus niaga, jumlah panggilan mencapai 83,173 kontrak berbanding jumlah put 46,679 kontrak, menghasilkan nisbah jumlah put/panggil 0.56, menunjukkan sentimen optimis. Nisbah kepentingan terbuka put/panggil juga berada pada 0.67, membayangkan optimisme.
Walau bagaimanapun, nisbah ini perlu ditafsirkan dengan berhati-hati. Walaupun ramai pedagang optimis tentang saham SOFI, yang lain pesimis, seperti yang jelas dalam lengkung kemeruapan tersirat (IV) derivatif SoFi.
Kemeruapan Tersirat dan Mitigasi Risiko
Kemeruapan tersirat (IV) serupa dengan statistik prestasi pemain dalam situasi permainan baseball yang berbeza. Lonjakan IV pada harga strike tertentu menunjukkan pedagang mengambil kira dan mengurangkan risiko ekor. Ini bermakna walaupun ramai optimis tentang saham SOFI, mereka juga bersiap sedia untuk peristiwa yang tidak dijangka.
Perhatikan bahawa lengkung IV menunjukkan peningkatan IV pada kedua-dua hujung rendah dan tinggi harga strike. Ini menyiratkan bahawa pedagang bukan sahaja optimis tetapi juga melindungi daripada risiko potensi.
Pandangan Penganalisis tentang SOFI
Menambah kerumitan kepada saham SOFI ialah penilaian penganalisis. Pendapat Wall Street bercampur, dengan penarafan pegangan konsensus yang terdiri daripada lima beli kuat, tujuh pegangan, satu jualan sederhana, dan tiga jualan kuat. Penarafan ini telah merosot sepanjang suku tahun lalu.
Tiga bulan lalu, saham SOFI menikmati konsensus beli sederhana, terdiri daripada enam beli kuat, lima pegangan, dan satu jualan kuat. Skor penarafan semasa 3.19 hanya mewakili peningkatan marginal dari sebulan lalu apabila dinilai pada 3.07.
Tambahan pula, sasaran harga median AS$9.86 menunjukkan potensi pertumbuhan kurang daripada 10%. Walaupun sasaran sisi tinggi ialah AS$16, menandakan pertumbuhan substansial, sasaran terendah ialah AS$3, menunjukkan potensi kerugian hampir 67%.
Kesimpulannya, kedua-dua pelabur institusi dan runcit meletakkan taruhan mereka pada saham SOFI mengikut penilaian risiko masing-masing. Memandangkan sikap berhati-hati ramai pelabur institusi, pelabur runcit perlu mendekati saham SOFI dengan berhati-hati.